Суд Гонконга ликвидировал одного из крупнейших застройщиков Китая за долги в 300 миллиардов долларов

Суд в Гонконге постановил ликвидировать строительного гиганта China Evergrande — сообщают Reuters и FT. За последние несколько лет компания накопила около 300 миллиардов долларов долгов.

Ранее Evergrande была вторым в Китае застройщиком. Помимо прочего, крах связывают с утверждёнными КПК правилами «трёх красных линий», которые вступили в силу в 2020 году и резко ограничили количество займов, которые застройщики могли брать. После этого компании, ответственные за примерно 40% продаж жилья в Китае, столкнулись с проблемами. В похожей ситуации, в частности, оказался девелопер Country Garden.

Проблемы у Evergrande начались ещё во время пандемии, в 2021 году. Летом ряд проектов Evergrande по всему Китаю приостановили из-за просроченных платежей. Центральный банк Китая и агентство по надзору за банковской деятельностью потребовали от застройщика снизить свои долговые риски и «сделать приоритетом стабильность».

Требование не помогло: уже в сентябре компании не удалось выплатить два купона по оффшорным облигациям на общую сумму 131 миллион долларов. Тогда Evergrande привлекла финансовых консультантов для изучения вариантов решения проблем. Тогда же стало известно о потенциальном дефолте. Компания подала на банкротство в США.

В марте 2022 года Evergrande приостанавливает торговлю своими акциями. Формально, решение было принято из-за невозможности опубликовать все финансовые отчёты вовремя. Тем не менее, тогда же банки конфисковали депозиты компании на сумму 13,4 миллиарда юаней. В конце того же года компания делает попытку восстановиться и сообщает, что вернулась к выполнению 631 проекта.

В начале прошлого года Evergrande перестаёт сотрудничать с аудитором PricewaterhouseCoopers «из-за разногласий по вопросам, связанным с аудитом отчетности» за 2021 год. В марте застройщик объявил о планах по реструктуризации своего оффшорного долга. Спустя месяц в компании сообщили, что более 70% держателей долгов класса A и 30% держателей долгов класса C поддержали проект реструктуризации.

Летом становится известно, что фирма понесла чистый убыток в размере 580 миллиардов юаней за 2021 и 2022 годы. Для сравнения, в «штатном» 2020 году компания получила чистую прибыль в размере 8,1 миллиарда юаней. К концу лета возобновилась продажа акций компании. На тот момент они потеряли почти 80% своей стоимости. 

С проблемами столкнулись и «дочки» компании. Национальное управление финансового регулирования Китая фактически национализировало активы и обязательства Evergrande Life Insurance. Полиция на юге КНР отчиталась о задержании сотрудников Evergrande Financial Wealth Management.

Вскоре в самой Evergrande признали, что не соответствуют требованиям для выпуска новых облигаций. Причиной стала очередная проверка бизнеса компании со стороны регуляторов ценных бумаг: фирму заподозрили в нарушении законов о раскрытии информации. Руководство предприятия также становится подозреваемыми.

В октябре прошлого года Высокий суд Гонконга даёт Evergrande пять недель на заключение сделки с кредиторами. В декабре фирма добилась очередной отсрочки рассмотрения дела. За это время компания предложила несколько вариантов реструктуризации для выплаты долгов, но тщетно: спецгруппа держателей облигаций заявляет, что выступает против новых условий. 

К тому моменту количество покупателей, которые так и не увидели оплаченные ими квартиры, достигло 100 тысяч семей. Примечательно, что ранее компания также славилась своими «городами-призраками», которые не могла заселить.

В начале этого года дочерняя компания по производству электромобилей Evergrande New Energy Vehicle Group объявила о задержании вице-председателя Лю Юнчжуо, против которого также возбудили уголовное дело. Подробности расследования не сообщались, но новость привела к очередному падению акций.

Сегодня судья Высокого суда Гонконга Линда Чан официально приняла решение о ликвидации компании. С исполнением решения всё ещё могут возникнуть проблемы, так как большая часть активов фирмы находится на материковом Китае, который не всегда подчиняется решениям судов бывшей британской колонии. Формально, обязанности по ликвидации легли на реструктуризирующую фирму Alvarez & Marsal. Истцом по делу выступал оффшор Top Shine Global, которому Evergrande задолжала 863 миллиона гонконгских долларов (110 миллиона долларов США).

По версии судьи, у Evergrande не было «предложения по реструктуризации, не говоря уже о жизнеспособном предложении, которое пользуется поддержкой необходимого большинства кредиторов». Вероятно, её постановление спровоцирует судебные иски на миллиарды долларов со стороны кредиторов и инвесторов.